《基金法律法规、职业道德与业务规范》第三章第二节（1）
1学习目标
1.股票基金在投资组合中的作用。
2.股票基金与股票的区别。
2考点速记
1.股票基金在投资组合中的作用
股票基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。
与其他类型的基金相比，股票基金的风险较高，但预期收益也较高。
股票基金提供了一种长期的投资增值性，可供投资者用来满足教育支出、退休支出等远期支出的需要。
与房地产一样，股票基金也是应对通货膨胀最有效的手段。
2.股票基金与股票的区别
作为一篮子股票组合的股票基金，与单一股票之间存在许多不同：
（1）股票价格在每一交易日内始终处于变动之中；股票基金净值的计算每天只进行1次，因此每一交易日股票基金只有1个价格。
（2）股票价格会由于投资者买卖股票数量的大小和强弱的对比而受到影响，股票基金份额净值不会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响。
（3）人们在投资股票时，一般会根据上市公司的基本面，如财务状况、市场竞争力、盈利预期等方面的信息对股票价格高低的合理性做出判断，但却不能对股票基金份额净值进行合理与否的评判。换而言之，对基金份额净值高低进行合理与否的判断是没有意义的，因为基金份额净值是由其持有的证券价格复合而成的。
（4）单一股票的投资风险较为集中，投资风险较大；股票基金由于分散投资，投资风险低于单一股票的投资风险。
3同步自测
1.关于股票基金的特点，以下表述错误的是（）。
A.风险较高，但预期收益也较高
B.应对通货膨胀最有效的手段
C.适合短期波段操作，通过买卖价差盈利
D.以追求长期的资本增值为目标
C
股票基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。与其他类型的基金相比，股票基金的风险较高，但预期收益也较高。股票基金提供了一种长期的投资增值性，可供投资者用来满足教育支出、退休支出等远期支出的需要。与房地产一样，股票基金也是应对通货膨胀最有效的手段。
2.下列关于股票基金与股票的表述中，正确的是（）。
A.股票价格在每一交易日内始终处于变动之中
B.股票基金份额净值会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响
C.股票基金投资风险高于单一股票的投资风险
D.股票基金净值在每一交易日内始终处于变动之中
A
股票价格在每一交易日内始终处于变动之中；股票基金净值的计算每天只进行1次，因此每一交易日股票基金只有1个价格。故D项错误。股票基金份额净值不会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响。故B项错误。股票基金由于分散投资，投资风险低于单一股票的投资风险。故C项错误。
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