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产品档案
产品名称：金鹰民富收益混合型基金
产品代码：A：C：
产品类型：偏债混合型
运作方式：契约型开放式
发行日期：年3月26日-4月9日
托管行：中国民生银行股份有限公司
业绩比较基准：中债总财富(总值)收益率*80%+沪深指数收益率*20%
产品亮点
好策略：享受股债结合带来的平衡收益
债券市场面临拐点，股票面临高波动。金鹰民富收益采取“固收+”策略，精选个股/转债/打新增强力求增厚收益。股票资产占基金资产的0-40%，进可攻退可守，顺势而为，游刃有余。
好团队：专业团队加持
明星基金经理管理
金鹰绝对收益投研团队用心打造偏债混合新基，公司固收近5年收益率、权益近1年收益率分别居行业前1/4(18/76)、权益类小型公司前1/2(52/)（数据来源：海通证券-基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜，/12/31）。
拟任基金经理林龙军先生作为金鹰基金绝对收益部总经理，拥有12年证券从业经验，注重大类资产的轮动与变化，把大类资产配置作为投资框架的核心，追求本金不受损、跑赢理财收益率，争取满足投资者获取稳定且高于理财收益率的迫切需要。
好时机：震荡市风险与机遇并存
今年还处于震荡市，大类资产配置和择时在市场显得尤为重要。市场经过前期上涨，3月可能面临调整，很多风险资产会有新机会，是一个好发好做的时机。
产品详述
1
产品的投资结构是？
金鹰民富收益混合型基金的投资比例为：股票资产占基金资产的0-40%；
每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；
本基金投资同业存单的比例不超过基金资产的20%；本基金投资于可转换公司债券（含可分离交易可转债）的比例不超过基金资产的20%。
2
管理金鹰民富的基金经理是谁？
金鹰民富收益混合型基金的拟任基金经理是金鹰绝对收益部总经理、基金经理林龙军先生。
林龙军先生具备12年从业经验，数量经济学硕士。历任兴全基金管理有限公司产品经理、研究员、基金经理助理、投资经理兼固收投委会委员等职务。年3月加入金鹰基金，现任金鹰基金绝对收益部总经理、基金经理、公司投委会成员、固收投委会成员。
具备多年投资研究经验，尤其擅长“固收+”产品的投资。目前管理金鹰元祺信用债、金鹰持久增利、金鹰元丰债券、金鹰元安、金鹰民丰回报定开、金鹰民安回报一年定开、金鹰鑫益、金鹰年年邮益共8只“固收+”策略基金。
3
基金经理的实力怎么样？
以林龙军管理的产品金鹰民丰（基金代码：）为例，自年6月2日林龙军管理该基金以来，截至年1月15日，本产品累计回报38.78%，年化回报13.30%。（基金业绩已经过托管行复核，基准数据来源：wind，*计算公式：年化回报=((1+区间回报)^(/区间天数)-1)*%）
基金经理管理产品业绩展示如下：
基金简称
任职日期
任职回报
任职以来年化回报*
金鹰元祺信用债
/6/2
26.89%
9.50%
金鹰持久增利C
/5/17
38.22%
12.90%
金鹰持久增利E
/5/17
40.75%
13.67%
金鹰元丰债券
/5/17
46.94%
15.77%
金鹰元安混合A
/5/17
44.37%
14.75%
金鹰元安混合C
/5/17
48.82%
16.07%
金鹰民丰回报定开
/6/2
38.78%
13.30%
金鹰民安回报一年定开A
/8/29
34.75%
24.06%
金鹰民安回报一年定开C
/8/29
34.01%
23.56%
金鹰鑫益混合A
/5/17
18.35%
6.52%
金鹰鑫益混合C
/5/17
18.37%
6.52%
金鹰鑫益混合E
/4/10
15.14%
8.29%
（*同为林龙军管理的金鹰年年邮益一年持有期混合型基金因成立期未满六个月，暂不展示相关业绩。以上任职回报数据来源：托管行复核函，元丰截至.12.31，其他产品截至.1.15；*计算公式：年化回报=((1+区间回报)^(/区间天数)-1)*%。基金的过往业绩不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金不代表本基金业绩表现）（详细数据说明见文末）4
拟任基金经理的投资策略是？
基本思想：追求投资策略的可复制性和安全边际，淡化相对排名；以大类资产配置作为策略构建的绝对核心；选择当期风险收益比最佳的投资工具；风险控制（回撤控制、压力测试等）。
债券投资策略：注重安全边际，提高投资胜率；把握跟踪行业生命周期变迁、景气度反转、宏宏观环境变化带来不同的α/β机会；高度重视债券资产流动性和纠错弹性；强调资产负债匹配（短期聚焦5-9%收益区间的阿尔法，夏普）。
股票投资策略：长期看商业模式，短期看安全边际（估值与增速的匹配）。做减法，聚焦具有高ROE，较长盈利记录，足够有形资产支撑的少数上市公司。淡化风格、市值，强调股票的工具特性。
可转债投资策略：认清转债的“四块钱”：流动性改善；信用纠偏；权益的贝塔和阿尔法（平价，溢价率双升or单升）；条款机会。择时重于择券，择券必深挖，便宜是硬道理。灵活优选防守、平衡、进攻型转债，不同市场环境下优选不同风格的转债。
5
基金经理的资产配置模式和思路是？
以大类资产配置作为策略构建的绝对核心，基于战略分配的战术调整每季度设置一次，时间间隔为三到六个月，并在必要时进行临时调整。
6
大类资产配置的优点是？
成熟市场的研究经验表明，组合收益的80%归因于大类资产的配置。
控制组合风险，提升风险调整收益，在不同市场环境下，不同资产的风险收益比进行比较，重点观察前瞻指标，有利于灵活转换战术配置。今年市场处于震荡市，大类资产配置和择时在市场显得尤为重要。
7
基金经理对后市研判如何？
展望年，投资会变得困难，战略上降低收益预期是头等大事。同时，我们又不必过于悲观，部分资产仍然具备一定赔率，投资者需要做的是认清自身风险偏好。对于高风险投资者，仍是冒险者的乐园。
年最大的挑战在于全球范围内的利率的上行，幅度和速度都影响着风险资产，波动几乎难以避免，而且今年的波动未必能换回与之匹配的实际收益。
我们有个不成熟的判断，这一轮通胀可能会超出预期，经济复苏的动能也会超出预期，而利率的高点也去到一个很不舒适的位置。这势必会伤害到很大一部分风险资产。当然，对于乐观者而言，商品、周期和金融类股票、贵金属今年仍然有不小的机会。（以上摘自金鹰基金
